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Valuación de Opciones Bermudas y Opciones Bermudas Abonadas

In: Avances recientes en valuación de activos y administración de riesgos

Author

Listed:
  • Hernández-Pérez, Eduardo

    (UNAM)

  • Venegas-Martínez, Francisco

    (Instituto Politécnico Nacional)

Abstract
Esta investigación obtiene o aproxima fórmulas de valuación de opciones bermudas (opciones de Bermudas) y opciones abonadas bermudas (opciones de Bermudas que se pagan en abonos); el término Bermudas se utiliza para indicar un lugar a mitad del Atlántico ya que estas opciones están en medio de las eurupeas y las americanas. Específicamente se utilizará programación dinámica para calcular la prima en un mundo neutral al riesgo. Para aproximar la función de pagos se utilizará interpolación lineal por pedazos, lo cual permitirá encontrar una fórmula para el valor esperado de la función de pagos en una fecha de ejercicio particular. Se aplicará este método de aproximación a dos modelos para representar la dinámica del precio del activo subyacente: el movimiento Browniano geométrico y el movimiento Browniano con reversión a la media, se obtienen fórmulas para encontrar el valor esperado de la función de pagos para algún periodo en particular para ambos modelos.

Suggested Citation

  • Hernández-Pérez, Eduardo & Venegas-Martínez, Francisco, 2012. "Valuación de Opciones Bermudas y Opciones Bermudas Abonadas," Sección de Estudios de Posgrado e Investigación de la Escuela Superios de Economía del Instituto Politécnico Nacional, in: Ortiz-Arango, Francisco & López-Herrera, Francisco (ed.), Avances recientes en valuación de activos y administración de riesgos, volume 3, chapter 14, pages 237-288, Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Nacional.
    • Handle: RePEc:ipn:capitu:048
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