Estimación dinámica de una estructura de tasas de interés para Colombia: análisis empírico con filtros de Kalman

Rogelio Maldonado Castano (), Natalia Zapata Rueda and Javier Pantoja ()

No 10631, Documentos de Trabajo de Valor Público from Universidad EAFIT

Abstract: Si bien la estimaci on o ficial para Colombia de la estructura a t ermino est a dada por el modelo el cual es ampliamente aceptado y usado. El modelo se basa en el ajuste de la curva con datos disponibles hasta t-1 lo que di culta por ende la estimacion futura (en el tiempo t) de la curva cero cup on. Dada la importancia de contar con una estimaci on de la estructura a termino para la valoraci on de activos financieros en el mercado Colombiano, esta investigacion propone la construcci on de una metodolog a que permita estimar en forma din amica, con able y simple los par ametros del modelo de tasas de inter es. Para esto fue necesario hacer uso de la re-parametrizaci on propuesta, que determina la forma de la estructura at ermino a trav es de los factores latentes Nivel, Pendiente y Curvatura. Nuestra propuesta estar a enmarcada en una forma Estado - Espacio a trav es del uso de fi ltros de Kalman. Los resultados del modelo son acertados para predicciones de un periodo a futuro.

Keywords: Estructura de tasas de interes; modelos estado - espacio; fi ltro de Kalman; estimacion de parametros. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G17 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 23
Date: 2012-09-21
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