Eugene Fama

Samen met auteur Kenneth French heeft Eugene Fama vraagtekens geplaatst bij het CAPM model, dat stelt dat het gemiddelde rendement van een aandeel alleen te verklaren zou zijn door de beta. Met French ontwikkelde hij het succesvolle drie factor model dat naast de beta ook de omvang van een onderneming (marktkapitalisatie) en de book-to-market ratio meeneemt^[1]. Het book-to-market aspect is feitelijk het onderscheid tussen groei- en waarde-aandelen. Het drie factor model kan als volgt worden uitgeschreven:

${\displaystyle r-R_{f}=\beta _{3}(K_{m}-R_{f})+bs\cdot SMB+bv\cdot HML+\alpha }$ 

In 1995 ontving hij de titel van doctor honoris causa van de KU Leuven, in 2002 werd hij doctor of science honoris causa aan de Tufts University.

Hij was de laureaat van de meest prestigieuze onderzoeksonderscheidingen voor financiewezen, de Deutsche Bank Prize in Financial Economics ontving hij in 2005, de Morgan Stanley American Finance Association Award for Excellence in Finance in 2007 en de Onassis Prize in Finance in 2009.

In 2006 ontving hij de Nicholas Molodovsky Award van het CFA Institute en in 2007 de Fred Arditti Innovation Award van het CME Center for Innovation.

In 2013 kreeg hij samen met Lars Peter Hansen en Robert Shiller de Prijs van de Zweedse Rijksbank voor economie voor hun empirische analyse van de prijzen van activa.