PAI Partners

PAI Partners
Création	1879 : Banque de Paris et des Pays-Bas
Dates clés	1998 : premier LBO
Personnages clés	Lionel Zinsou, Amaury de Seze, Michel Paris
Forme juridique	Société par actions simplifiée
Slogan	Au cœur du private equity européen
Siège social	Paris  France
Direction	Michel Paris (PDG) Frédéric Stévenin (CIO)
Actionnaires	BNP Paribas
Activité	Capital-investissement
Produits	Gestion de fonds d'investissement
Filiales	Froneri Financiere Foret SARL (d)
Effectif	59 (2018)
SIREN	443 837 331
Site web	www.paipartners.com
Chiffre d'affaires	84 965 900 € en 2018
Résultat net	31 368 500 € en 2018[1]
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PAI Partners (anciennement Paribas Affaires Industrielles) est un fonds d'investissement français qui gère et conseille des fonds alloués aux opérations de LBO (représentant un montant de 7 milliards d’euros) et gère un portefeuille de participations pour un montant total en capital investi de plus de 14 milliards d'euros. Il a été dirigé par Lionel Zinsou et est dirigé depuis juin 2015 par Michel Paris^[2].

Paribas Affaires Industrielles a été fondé en 1872 comme département d’investissement de Paribas^[3].

En 1990, Paribas Affaires Industrielles prend le contrôle de Guyomarc'h (qui détient entre autres Royal Canin) et scinde l'entreprise en deux : la nutrition animale d'un côté, et l'agroalimentaire de l'autre^[4]. La nouvelle holding Guyomarc'h (NHG) devient alors le pôle alimentaire de Paribas. Après avoir cédé Galina et la Soprat (marque Père Dodu)^[5], elle rachète à Danone en 1998 Panzani, William Saurin, Amora Maille et Stoeffler^[6].

PAI a été dirigé par Lionel Zinsou^[7] jusqu'en juin 2015, lorsqu'il a été nommé Premier Ministre du Bénin^[8].

En septembre 2017, PAI a annoncé la levée d'un septième véhicule d'investissement: PAI Europe VII. La clôture du fonds est estimée au premier semestre 2018^[9].

En 2023, PAI ouvre son capital à Blue Owl, une entreprise américaine^[10].

En février de la même année, PAI procède également à l'acquisition de La Compagnie des Desserts (LCDD)^{[11],[12],[13]}.

L'activité d'investissement de PAI Partners consiste à prendre le contrôle de sociétés dans le cadre d'opérations à effet de levier (LBO) en se concentrant sur les transactions dont la valeur est comprise entre 300M€ et plusieurs milliards d'euros.

PAI Partners investit dans des sociétés de taille moyenne à grande, cotées ou non, dont le siège social ou le management est basé en Europe et qui appartiennent à l'un des secteurs suivants : la grande distribution, les biens industriels, les services aux entreprises, les biens de consommation, la santé.

PAI déclare une durée moyenne de détention de ses sociétés de 6 ans avant revente.

Avant 1998, PAI a investi via Paribas. Le portefeuille de Paribas a donc effectué 51 investissements sans effet de levier en contrôle ou non. Ils sont aujourd'hui tous réalisés. Depuis 1998, PAI a levé 5 fonds de capital-investissement avec un positionnement européen et des transactions comprises entre 300 millions et 1,5 milliard d'euros:

Il s'agit d'une liste non exhaustive des entreprises auxquelles PAI Partners a participé au capital et revendu ses participations :

• Amora Maille : sauce et condiments ; acquise en 1997 auprès de Danone, revendue en 1999 à Unilever^[49].
• Antargaz : distribution de GPL ; cédée en 2004 à UGI Corporation^[50]
• Atos : société d'ingénierie en informatique ; dont les parts ont été cédés en février 2015^[51];
• Carglass : réparation et remplacement de vitrage automobile ;
• Elis : location de linge et des services d'hygiène aux entreprises ;
• Gerflor : revêtements sol et PVC;
• Groupe Lapeyre : distribution de matériaux du bâtiment au grand public ;
• Ipsen : laboratoire pharmaceutique ;
• VIA-GTI (aujourd'hui Keolis) : solutions de transport ; acquise en 1995 et revendue en 1999 à la SNCF.
• Panzani-Lustucru : épicerie sèche et traiteur frais ; acquise en 1997 auprès de Danone, revendue à Puleva en 2005 ;
• Point P : distribution de matériaux ;
• Provimi : fabrication d'aliments pour animaux ;
• Royal Canin : fabricant de nourriture spécialisée pour chats et chiens, revendue au groupe Mars Incorporated en 2002 ;
• SAUR : aménagements liés à l'eau, la propreté, l'énergie, l'ingénierie, les travaux et les activités de loisirs ;
• Saeco : fabrication de machines à café expresso automatiques ;
• Vivarte : distribution de vêtements et de chaussures ; vendue en 2007 au fonds d'investissements Charterhouse Capital Partners ;
• William Saurin : plats cuisinés ; acquise en 1997 auprès de Danone, cédée en 2001 à Financière Turenne Lafayette (FTL)^[52];
• Yoplait : participation de 51 % : produits laitiers, part revendue à General Mills en 2011.

• Capital-investissement

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