Analyse du choc informationnel et de l’hétéroscédasticité conditionnelle dans les flux de trésorerie

Analysis of informational shock and conditional heteroscedasticity in cash flows

MPRA Paper from University Library of Munich, Germany

Abstract: Résumé: Cet article analyse le comportement cyclique des flux de trésorerie et notamment ses propriétés statistiques à travers une classe de modèles ARMA avec erreur GARCH, notée ARIMA-GARCH ; cette classe inclut une tendance stochastique, la dépendance à court terme ainsi que le terme d’erreur hétéroscédastique à mémoire courte. Nous étudions les flux hebdomadaires de trésorerie de 2006 à 2008. Les résultats prédictifs montrent que les chocs informationnels ont des conséquences transitoires sur la volatilité et que le modèle ARIMA-GARCH montre une supériorité évidente sur le modèle de marche aléatoire. Une des conclusions est que l’hypothèse de prévisibilité est acceptée pour la série des flux de trésorerie étudiée sur une période toute historique.

Keywords: Mots-clé: Modèles ARMA; modèles GARCH; flux de trésorerie; chocs informationnels; marche aléatoire.; ARIMA models; GARCH models; cash flows; informational shocks; random walk (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C12 C51 C53 C58 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2011-04, Revised 2011-06
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