MÉTODOS NO-LINEALES DE PREDICCIÓN EN EL MERCADO DE VALORES TECNOLÓGICOS EN ESPAÑA. UNA VERIFICACIÓN DE LA HIPÓTESIS DÉBIL DE EFICIENCIA

Marcos Álvarez-Díaz and Lucy Amigo Dobaño

No 303, Working Papers from Universidade de Vigo, Departamento de Economía Aplicada

Abstract: En los últimos años, ante los hallazgos de estructuras deterministas no-lineales en series financieras, la econometría financiera aplicada ha adoptado toda una serie de sofisticadas y potentes técnicas no-lineales de predicción. En este trabajo empleamos el método de ocurrencias análogas, redes neuronales y algoritmos genéticos para predecir la evolución del índice representativo del mercado de valores tecnológicos español, el Ibex Nuevo Mercado. El objetivo perseguido se centra en verificar si existe una cierta capacidad predictiva en su dinámica y, de esta forma, refutar la hipótesis débil de eficiencia en el segmento de cotización caracterizado por su intenso crecimiento y volatilidad como es el tecnológico. Los resultados obtenidos sólo muestran ciertas posibilidades predictivas a 1 periodo empleando la red neuronal, y a 4 y 10 periodos utilizando el algoritmo genético.

Keywords: Stock Market efficiency; time series non linear forecasting (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C14 C53 G14 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 28 pages
Date: 2003-03
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