Bitcoin

Ang pangalan na domain na "bitcoin.org" ay narehistro noong ika-18 ng Agosto taong 2008.^[5] Ng petsa ika-31 ng Oktubre taong 2008, isang link ng isang papel na nilikha ni Satoshi Nakamoto na ang pamagat ay Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System ^[6] ay nai-post sa isang cryptography mailing list.^[7] Inilunsad ni Nakamoto ang bitcoin software bilang open-source code at inilabas ito noong buwan ng Enero taong 2009.^[8][9] Ang pagkakakilanlan ni Nakamoto ay nananatiling misteryo.

Ng buwan ng Enero taong 2009, ang bitcoin network ay nilikha ng namina ni Nakamoto ang unang block ng chain, na kilala bilang genesis block.^[10][11] Naka-embed sa coinbase ang block na ito na may sumunod na teksto: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks."  Ang pagkatala na ito ay ipinaliwanag bilang parehong timestamp at ng isang komento sa sanhi ng kahinaan ng fractional-reserve banking.^[12]:18

Ang receiver ng unang transaksyon ng bitcoin ay si cypherpunk Hal Finney, na lumikha ng unang reusable proof-of-work system (RPOW) noong taong 2004.^[13] Dinownload ni Finney ang bitcoin software sa petsa ng ilabas ito, at ng ika-12 ng Enero taong 2009 nakatanggap ng sampung bitcoins mula kay Nakamoto.^[14][15] Ang ilan sa mga unang tagasuporta ng cypherpunk ay mga tagalikha ng bitcoin predecessors: Si Wei Dai, ang gumawa ng b-money, at si Nick Szabo, na gumawa ng bit gold..^[16] Ng taong 2010, ang unang kilalang komersyal na transaksyon gamit ang bitcoin ay naganap ng ang programmer na si Laszlo Hanyecz ay bumili ng dalawang Papa John ' s pizza na nagkaka-halaga ng 10,000 bitcoin.^[17]

Si Nakamoto ay tinatayang naka mina ng isang milyong mga bitcoins ^[18] bago siya mawala ng taong 2010, na hawak niya ang mga network alert key at kontrol sa code repository na higit pa kay Gavin Andresen. Makalipas nito si Andresen ay na naging lead developer sa Bitcoin Foundation.^[19][20] . Si Andresen ay hinahangad ang desentrilisadong kontrol. Na nag-iwan ng pagkakataon ng kontrobersya sa pagbuo ng hinaharap na pag-unlad ng bitcoin.

Pagkatapos ng unang bahagi ng "proof-of-concept" ng mga transaksyon, ang unang mga pangunahing mga gumagamit ng bitcoin ay ang mga black market, tulad ng Silk Road. Sa panahon ng kanyang 30 na buwan ng pag-iral, simula noong buwan ng Pebrero taong 2011, Ang Silk Road ay eksklusibong tumatanggap ng bitcoins bilang bayad, na may transaksyon ng 9.9 milyon ng bitcoins, na nagkakahalaga ng halos sa $214 milyon.^:222

Ng taong 2011, ang presyo ay nagsimula sa $0.30 sa bawat bitcoin, at umalaki sa $5.27 sa taong ito. Ang presyo ay tumaas sa $31.50 ng ika-8 ng buwan ng Hunyo. Sa loob ng isang buwan ang presyo ay bumaba sa $11.00. Sa sumunod na buwan ito ay bumaba sa $7.80, at sa sumunod na buwan bumaba uli sa $4.77.^[21]

Ang Litecoin, ang unang bitcoin spin-off o altcoin, na lumitaw noong buwan ng Oktubre taong 2011.^[22] Maraming altcoins na ang lumitaw simula noon..^[23]

Ng taong 2012, ang presyo ng bitcoin ay nagsimula sa $5.27 tumaas sa $13.30 sa taong ito. Ng ika-9 ng Enero ang presyo ay tumaas sa $7.38, ngunit pagkatapos ay bumaba ng 49% hangang $3.80 sa paglipas ng 16 araw. Pagkatapos nito ang presyo ay tumaas sa $16.41 ng ika-17 ng buwan ng Agosto, ngunit bumaba ng 57% hangang $7.10 sa paglipas ng susunod na tatlong araw.^[24]

Ang Bitcoin foundation ay itinatag noong buwan ng Setyembre taong 2012 upang itaguyod ang pag-unlad at pag-tanggap ng bitcoin.^[25]

Ng taong 2013, ang presyo ay nagsimula sa $13.30 na tumaas sa $770 ng ika-1 ng buwan ng Enero taong 2014.

Ng buwan ng Marso taong 2013 ang blockchain ay pansamantalang hinati sa dalawang mga independiyenteng mga chains na may iba ' t ibang mga panuntunan. Ang dalawang blockchain ay pinapatakbo nang sabay-sabay ng anim na oras, ang bawat isa ay may sariling bersyon ng kasaysayan ng transaksyon. Ang normal na operasyon ay naibalik nung ang karamihan ng network ay nag-downgrade sa bersyon 0.7 ng bitcoin software.^[26] Ang Mt. Gox exchange ay saglit na itinigil ang pag-deposito ng bitcoin at ang presyo ay bumaba sa 23% hangang $37^[27][28] bago makabawi sa nakaraang antas sa $48 ng sumunod na oras.^[29] Ang US Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) ay nagtatag ng regulasyon ng mga alituntunin para sa "desentralisadong virtual na pera" tulad ng bitcoin, uriin ang mga Amerikanong minero ng bitcoin na nagbebenta ng mga kanilang nakuhang bitcoins ay sinahalintulad sa Money Service Businesses (MSBs), na napapailalim sa pagpaparehistro o iba pang mga legal na mga obligasyon.^[30][31][32] Sa buwan ng Abril, ang exchanges ng BitInstant at Mt. Gox ay nakaranas ng mga pagkaantala sa pagproseso dahil sa hindi sapat na kapasidad ^[33] na nagreresulta sa presyo ng bitcoin na bumaba mula sa $266 hangang $76 bago bumalik sa $160 sa loob ng anim na oras.^[34] Ang presyo ng bitcoin ay tumaas sa $259 sa ikasampo ng buwan ng Abril, ngunit pagkatapos ay bumaba sa 83% hangang $45 sa loob ng tatlong araw. Ng ika-15 buwan ng Mayo taong 2013, ang mga awtoridad ng US ay kinumpiska ang mga account na nauugnay sa Mt. Gox pagkatapos na matuklasan ang mga ito ay hindi nakarehistro bilang isang money transmiter sa FinCEN sa US.^[35][36] Ng petsa Hunyo 23, 2013, ang US Drug Enforcement Administration (DEA) na nilista ang 11.02 bitcoins bilang nakumpiskang asset sa United States Department of Justice sa pag-unawa na alinsunod sa 21 U. S. C. § 881.^[37] Minarkahan ito bilang unang pagkakataon na ang isang ahensiya ng pamahalaan ay sinamsam na bitcoin.^[38][39] Ang FBI ay nakasamsam ng halos 26,000 bitcoins ng buwan ng oktubre taong 2013 mula sa Dark web website na Silk Road sa panahon ng pag-aresto kay Ross William Ryan.^[40][41][42] Ang presyo ng bitcoin ay tumaas sa $755 ng ika-19 ng buwan ng Nobyembre at bumaba sa 50% hangang $378 ng parehong araw. Ng ika-30 buwan ng Nobyembre taong 2013 ang presyo na naabot ang $1,163 bago ang pagsisimula ng isang pang-matagalang pagbagsak ng presyo, bumaba ang presyo sa 87% hangang $152 ng buwan ng Enero taong 2015. Ng ika-5 ng buwan ng Disyembre taong 2013, ang People Bank of China ay ipinagbabawal ang Chinese financial institutions mula sa paggamit ng bitcoins.^[43] Matapos ang anunsyo, ang halaga ng bitcoins ay bumaba,^[44] at ang Baidu ay hindi na tinanggap ang bitcoins para sa ilang mga serbisyo.^[45] Ang pagbili ng kalakal sa real-world sa anumang mga virtual na pera ay ilegal sa China simula ng taong 2009.^[46]

Ng taong 2014, ang presyo ay nagsimula sa $770 at bumaba sa $314 sa taon ito. Noong buwan ng Pebrero taong 2014, ang Mt. Gox exchange, ang pinakamalaking bitcoin exchange ng panahon na iyon , sinabi na ang 850,000 bitcoins ay ninakaw mula sa kanyang mga customer, na nagkakahalaga ng halos $500 milyon. Ang presyo ng bitcoin ay bumaba na halos kalahati, mula sa $867 hangang $439 (49% pagbagsak). Ang presyo ay nanatiling mababa hanggang sa huling buwan ng taong 2016.

Ng taong 2015. ang presyo ay nagsimula sa $314 at tumaas sa $434 sa taong ito. Sa taong 2016 ang presyo ay tumaas sa $998 ng ika-1 ng buwan ng Enero taong 2017.

Ang presyo ay nagsimula sa $998 sa taon ng 2017 at tumaas sa $13,412.44 ng ika-1 ng Enero taong 2018. Ng ika-17 buwan ng Disyembre ang presyo ng bitcoin ay naabot ang all-time high na $19,666.

Ang China ay ipinagbawal ang kalakalan sa bitcoin, ang unang hakbang nito ay nagsimula ng buwan ng Setyembre taong 2017, at na-complete ban simula ng petsa ika-1 ng Pebrero taong 2018.Pagkatapos nito ang presyo ng bitcoin ay bumaba mula sa $9,052 hangang $6,914 ng ika-5 buwan ng Pebrero taong 2018. Ang porsyento ng mga bitcoin sa kalakalan sa renminbi ay bumaba mula sa halos 90% ng buwan ng Setyembre taong 2017 sa mas mababa na 1% ng buwan ng Hunyo.^[47]

Ang natitirang bahagi ng unang-kalahati ng taong 2018, ang presyo ng bitcoin nagbago sa $11,480 at $5,848. Ng petsa Hulyo 1 2018 ang presyo ng bitcoin ay $6,469.^[48][49]

Ang presyo ng bitcoin ay negatibong naaapektuhan sa ilang mga hack o mga pagnanakaw sa palitan ng salaping kripto, kabilang ang mga pagnanakaw mula Coincheck ng buwan ng Enero taong 2018, Coinrail at Bithumb sa buwan ng Hunyo, at Bancor sa buwan ng hulyo. Sa unang anim na buwan ng 2018, halos $761 milyon na halaga ng cryptocurrencies ay naiulat na ninakaw mula sa mga exchanges.^[50]Ang presyo ng bitcoin ay apektado kahit na ang iba pang mga cryptocurrencies na ninakaw sa Coinrail at Bancor, bilang mamumuhunan nag-aalala patungkol sa seguridad ng mga palitan ng salaping kripto.^[51][52][53]

Ng buwan ng Nobyembre taong 2018, ang estado ng Ohio, sa Estados Unidos, ay naging unang sa North American government agency na pumayag sa mga negosyo na magbayad ng mga iba ' t-ibang mga buwis sa estado sa pamamagitan ng isang tagapamagitan na nagpapalit ng bitcoin sa dolyares.^[54]

Ang bitcoin blockchain ay isang pampublikong ledger na mga talaan ng mga transaksyon ng bitcoin.Ipinatupad ito bilang isang chain ng mga block, ang bawat block ay naglalaman ng isang hash ng nakaraang block sa genesis block^[a] ng chain. Ang isang network ng mga communicating nodes na gumagana sa bitcoin software na nagpapanatili sa blockchain.^:215–219 .Ang mga transaksyon ng porma ng nagbabayad X nagpapadala Y bitcoins sa nagbayad Z ay na-broadcast sa network na ito gamit ang mga magagamit na mga application software.

Ang network node ay maaaring patunayan ang mga transaksyon, idagdag ang mga ito sa kanilang mga kopya ng ledger, at pagkatapos ay i-broadcast sa ledger idagdag sa iba pang mga node. Upang makamit ang malayang pagsuri ng chain ng pagmamay-ari sa bawat network node iimbakin ng sarili nitong mga kopya ng blockchain.^[55] Sa bawat 10 minuto, isang bagong grupo ng mga tinanggap na mga transaksyon, na tinatawag na block, ay nalikha, idinagdag sa blockchain, at mabilis na pag-publish sa lahat ng mga node, nang hindi nangangailangan ng sentral na pangangasiwa. Ito ay nagbibigay-daan sa bitcoin software upang matukoy kapag ang isang partikular na bitcoin ay na nagastos, na kung saan ay kinakailangan upang maiwasan ang dobleng-paggastos. Isang kumbensyonal na ledger na talaan ng mga paglipat ng mga aktwal na mga bill o promissory notes na ang mga umiiral na hiwalay mula sa mga ito, ngunit ang blockchain ay ang tanging lugar na kung saan ang bitcoins ay maaaring masabi na umiiral sa anyo ng mga unspent output ng mga transaksyon.^{:ch. 5}

Ang mga transaksyon ay natukoy gamit ang isang forth-like ng scripting language. Kapag ang isang gumagamit ay nagpapadala ng bitcoins, ang mga user ay nagtatakda ng bawat address at ang halaga ng bitcoin na ipinadala sa address na iyon sa isang output. Upang maiwasan ang dobleng paggastos, sa bawat input ay dapat sumangguni sa isang nakaraang unspent output sa blockchain.^[56] Ang paggamit ng maramihang mga input ay tumutugon sa ang paggamit ng maramihang mga coin sa isang transaksyon ng cash . Dahil ang mga transaksyon ay maaaring magkaroon ng maramihang mga output, ang mga gumagamit ay maaaring magpadala ng mga bitcoins sa maramihang mga tatanggap sa isang transaksyon. Tulad ng sa isang cash na mga transaksyon, ang kabuuan ng mga input (mga coin na ginamit upang magbayad) ay maaaring lampasan ang inilaang kabuuan ng mga pagbayad. Sa ganoong kaso, ang isang karagdagang output ay ginagamit, sa pagbalik ng mga sukli pabalik sa nagbayad. Anumang pag-input ng satoshis ay hindi accounted para sa output ng transaksyon maging ang bayad sa transaksyon.

Ang yunit ng account ng bitcoin system ay isang bitcoin. Ang mga simbolo ng ticker na ginamit upang kumatawan sa bitcoin ay BTC at XBT.^[b][60]:2 Ang maliit na halaga ng bitcoin na ginamit bilang alternatibong yunit ay millibitcoin (mBTC), at satoshi (sat). Pinangalanan sa pagtugon sa manlilikha ng bitcoin, isang satoshi ang pinakamaliit na halaga sa loob ng bitcoin na kumakatawan sa 0.00000001 bitcoins, isang daang milyon ng isang bitcoin. Ang isang millibitcoin ay katumbas ng 0.001 bitcoins, isang ikasanlibo ng isang bitcoin o 100000 satoshis. Ang character na Unicode nito ay ₿.

Kahit na ang mga bayarin sa transaksyon ay opsyonal, maaaring piliin ng mga minero kung aling mga transaksyon ang iproseso at unahin ang mga nagbabayad ng mas mataas na bayad. Ang mga minero ay maaaring pumili ng mga transaksyon batay sa bayad ng bayad na may kaugnayan sa storage size nito, hindi ang absolutong halaga ng pera na binayaran bilang bayad. Ang mga bayad na ito ay karaniwang sinusukat sa satoshis bawat byte (nakaupo / b). Ang sukat ng mga transaksyon ay nakasalalay sa bilang ng mga input na ginamit upang lumikha ng transaksyon, at ang bilang ng mga output.^{:ch. 8}

 

Sa blockchain, ang bitcoins ay nakarehistro sa bitcoin address. Sa paglikha ng isang bitcoin address ay nangangailangan ng walang higit pa kaysa sa pagpili ng isang random na wastong pribadong key at computing sa kaukulang bitcoin address. Ang kompyutasyon nito ay maaaring matapos sa isang kalahating segundo. Ngunit sa kabaliktaran, sa pag-kompyut ng pribadong key ng isang naibigay na bitcoin address, ay mathematically unfeasible. Ang mga gumagamit ay maaaring sabihin sa iba o gumawa ng mga pampublikong bitcoin address nang walang pag-kompromiso sa kaukulang pribadong key. Bukod pa rito, ang bilang ng mga wastong pribadong key ay lubos na nakapakalaki na hindi ito maka-kompyut ng sinuman sa isang key-pairs na nagamit na at may mga pondo. Ang malawak na bilang ng mga wastong pribadong key ginagawang unfeasible sa brute force na maaaring magamit upang ikompromiso ang isang pribadong key. Upang gastusin ang kanilang mga bitcoins, ang may-ari ay dapat malaman ang mga kaukulang pribadong key at digital na-sign ng mga transaksyon. Ang network susuriin ang lagda gamit ang pampublikong key.^{:ch. 5}

Kung ang pribadong key ay nawala, ang bitcoin network ay hindi kumikilala ng anumang iba pang mga katibayan ng pagmamay-ari; ang mga coin na dina magagamit, at epektibong mawawala. Halimbawa, sa 2013 isa sa mga gumagamit nito ay sinabing nawala niya ang 7,500 bitcoins, nagkakahalaga ng $7.5 milyon sa panahon iyan, dahil sa aksidenteng natapon ang hard drive na naglalaman ng kanyang pribadong key.^[61]  Ang backup ng kanyang key(s) ay ang naghadlang sa mga ito.

Halos sa 20% ng lahat ng mga bitcoins na pinaniniwalaan na nawala. Ito ay nagkaka-halaga ng halos sa $20 bilyon na presyo ng buwan ng Hulyo taong 2018 ^[62][63] Humigit-kumulang sa isang milyong mga bitcoins, na nagkakahalaga ng $7 bilyon ng buwan ng hulyo taong 2018, ay nanakaw.^[64]

 

Ang mga minero ng bitcoin ay gumamit ng mga GPU para sa pagmimina, dahil mas mahusay sila na angkop sa algorithm na proof-of-work kaysa sa CPUs.

 

Amateur bitcoin mining na may espesyal na ASIC chips. Ito ay kapag ang mining difficulty ay mas mababa, at ito ay hindi na magagawa.

 

Ngayon, ang mga kumpanya ng pagmimina ng bitcoin ay naglalaan ng mga pasilidad sa pabahay at nagpapatakbo ng mataas na pagganap ng pagmimina ng hardware.

 

Ang pagmimina ay isang record-keeping na serbisyo na nagagawa sa pamamagitan ng  paggamit ng mga computer processing power.^[d] Ang mga minero  ang nagpapanatili ng blockchain na pare-pareho, kumpleto, at hindi maaaring baguhin ng mga paulit-ulit na grupo ng mga bagong na-broadcast ng mga transaksyon sa isang block, na kung saan ay naii-broadcast sa network at na-verify sa pamamagitan ng mga recipient node.^[67] Ang bawat block ay naglalaman ng isang SHA-256 cryptographic hash ng nakaraang block, na na-uugnay  sa nakaraang block at bibigyan ng blockchain ng pagkakilanlan.^{:ch. 7}

Upang tanggapin ng ibang bahagi ng network, ang isang bagong block ay dapat na naglalaman ng isang proof-of-work (PoW). Ang sistema na ginagamit na batay sa Adam Backs's 1997 anti-spam scheme, na tawag ay Hashcash.^[68] Ang PoW ay nangangailangan ng mga minero upang mahanap ang isang numero na tinatawag na nonce, na kapag ang laman ng mga block ay hashed na kasama ng nonce, ang resulta ay ayon sa bilang na mas maliit kaysa sa network difficulty target.^{:ch. 8} Ang patunay na ito ay madali para sa anumang mga node sa network na mag-suri, ngunit makonsumo sa oras ang bumuo nito, tulad ng para sa isang secure na cryptographic hash, miners ay dapat subukan ang maraming iba ' t ibang mga nonce halaga (karaniwan ay ang pagkakasunod-sunod ng mga sinubok na mga halaga ay pataas na mga karaniwang mga numero: 0, 1, 2, 3, ...^{:ch. 8}) bago ang pulong ng difficulty target.

Sa bawat 2,016 ng mga block (humigit-kumulang na 14 na araw sa humigit-kumulang 10 minuto sa bawat block), ang difficulty target ay nababagay batay sa network ng mga nakaraang pagganap, na may layunin na panatiliin ang karaniwang oras sa pagitan ng bagong mga block sa sampung minuto. Sa ganitong paraan ang sistema ay awtomatikong aangkop sa kabuuang halaga ng mining power sa network.^{:ch. 8} Sa pagitan ng ika-1 buwan ng Marso taong 2014 at ika-1 buwan ng Marso taong 2015, ang karaniwang bilang ng mga nonces na minero ay sinubukang  maglikha ng isang bagong block na dagdagan mula sa 16.4 quintillion sa 200.5 quintillion.^[69]

Ang sistemang proof-of-work, na kasama din ang pag-ugnay-ugnay ng mga block, sa paggawa ng mga pagbabago sa blockchain ay lubhang mahirap, bilang isang taga-atake dapat ay baguhin ang lahat ng mga kasunod na mga block ayon sa pagkakasunod-sunod upang mabago ang isang block para tangapin ito.^[70] Dahil sa pag-mina ng mga bagong mga block sa lahat ng oras, ang pagbabago sa isang block ay pahirap ng pahirap sa paglipas ng panahon at ang bilang ng mga magka-sunod-sunod na mga block (tinatawag din na confirmations of the given block) ay nada-dagdagan.

Ang Computing power ay madalas na magkasama o "pooled" upang mabawasan ang pagka-iba-iba ng kita ng mga minero. Ang mga indibidwal na mining rigs ay madalas na maghihintay ng mahabang panahon upang kumpirmahin ang isang block ng mga transaksyon at matanggap ang bayad. Sa isang pool, ang lahat ng mga kalahok na mga minero ay makakakuha ng mga bayad  sa bawat oras na kung ang isang kalahok na server ay nakalutas ng isang block. Ang bayad ay depende  sa trabaho ng isang indibidwal na minero na nag-ambag na tulong sa pag-hanap ng block.^[71]

 

Ang matagumpay na mga minero sa paghahanap ng bagong mga block ay gagantimpalaan ng nilikhang bagong bitcoins at mga bayarin sa transaksyon.^[72] Ng ika-9 buwan ng hulyo taong 2018 ang gantimpala ay nagkaka-halaga ng 12.5 ng nilikhang bagong bitcoins sa bawat block na idinadagdag sa blockchain. Upang makuha ang gantimpala, ang isang espesyal na transaksyon na tinatawag na coinbase na kasama ang mga naproseso na mga bayad.^{:ch. 8} Ang lahat ng mga bitcoins na nagawa ay nilikha sa mga transaksyon ng coinbase. Ang bitcoin protocol ay sinasabing ang gantimpala sa pagdagdagdag ng isang block ay binabawasan sa bawat 210,000 na mga block (humigit-kumulang sa bawat apat na taon). Sa huli, ang gantimpala ay bababa hanggang zero, at ang limitasyon ng 21 milyong bitcoins ay maaabot sa 2140; ang record-keeping na serbisyo ay gagantimpalaan lamang ng mga naka-akibat na bayarin sa transaksyon.Magmula noong 9 Hulyo 2016 (2016 -07-09)^[update][73]Magmula noong 9 Hulyo 2016 (2016 -07-09)^[update]

Sa ibang salita, ang imbentor ng bitcoin nasi Nakamoto ay nagtakda ng isang monetary policy batay sa artipisyal na kakulangan sa bitcoin na magiging 21 milyong bitcoins lamang sa kabuuan. Ang mga numero ay nadadagdagan sa halos bawat sampung minuto at ang antas na kung saan sila ay binuo ay nababawasan ng kalahati sa bawat apat na taon hanggang sa ang lahat ay nasa sirkulasyon na.^[74]

 

Bitcoin Core, isang full client

 

Electrum, isang magaan na client

Ang wallet ang nag-iimbak ng impormasyon na kinakailangan upang gumawa ng transaksyon sa bitcoins. Habang ang mga wallet ay madalas na inilarawan bilang isang lugar upang mag-tago^[75] o imbakan ng mga bitcoins, dahil sa likas na katangian ng sistema, ang bitcoins ay hindi maihihiwalay mula sa transaksyon  ng blockchain ledger. Ang mabuting paraan upang ilarawan ang isang wallet ay isang bagay na "nag-iimbak ng mga digital na mga kredensyal ng iyong bitcoin na hinahawakan"^[76] at nagbibigay-daan upang ma-access (at magastos) ang mga ito. Ang bitcoin ay gumagamit ng public-key cryptography, na kung saan may dalawang cryptographic key, ang isa ay pam-publiko at isa sa ay pribado, na nabubuo.^[77]

Sa pinasimpleng nito, ang isang wallet ay isang koleksyon ng mga key.

Mayroong ilang mga mode na kung saan ang mga wallet ay maaaring gumana dito. Sila ay may isang kabaligtaran relasyon na patungkol sa trustlessness at computational na kailangan.

• Ang full client ay nagsusuri ng mga transaksyon na direkta sa pamamagitan ng pag-download ng isang buong kopya ng blockchain (higit sa 150 GB na buwan ng Enero sa taong Magmula noong 2018^[update]).^[78] Ang mga ito ay ang pinaka-ligtas at maaasahang paraan sa paggamit ng network, tulad ng pagtitiwala sa mga panlabas na partido ay hindi na  kinakailangan. Ang full client ang nagsusuri ng tagal ng naminang mga block, na pumipigil sa mga ito mula sa paggawa ng transaksyon na nagsisira ng pagka-sunod-sunod  o binabago ng patakaran ng network.^[79] Dahil sa laki nito at pagiging kumplikado, sa pag-download at pag-suri ng buong blockchain ay hindi angkop para sa lahat ng computing na aparato.
• Ang Lightweight clients ang kumukunsulta sa full client upang magpadala at tumanggap ng mga transaksyon nang hindi nangangailangan ng isang lokal na kopya ng buong blockchain (tingnan ang simplified payment verification – SPV). Na kung saan ang lightweight clients ay mapapabilis ang pag set up at nagbibigay-daan sa kanila upang gamitin ito sa low-power, mababang bandwidth na mga aparato tulad ng mga smartphone. Kapag gumagamit ng isang lightweight wallet, gayunpaman, ang user ay dapat pinagkakatiwalaan ang server sa isang tiyak na antas, tulad ng maaaring mag-ulat ng mga mali na halaga pabalik sa user. Ang Lightweight clients ay sinusunod ang longest blockchain at ay hindi tiyak na ito ay ayos, na nangangailangan ng tiwala sa mga minero.^[80]

Mga Third-party na serbisyo ng internet na tinatawag na online wallets na nag-aalok ng katulad ng iba kung paano gumana ngunit mas madali itong gamitin. Sa kasong ito, ang mga kredensyal upang ma-access ang mga pondo ay naka-imbak sa online wallet provider sa halip na nasa user's hardware.^[81][82] Bilang isang resulta, ang user ay dapat magkaroon ng buong tiwala sa wallet provider. Ang isang malisyosong tagabigay ng serbisyo o ng isang paglabag sa seguridad ng server ay maaaring maging sanhi ng mga ipinagkatiwala mga bitcoins ay manakaw. Isang halimbawa ng tulad nito ay ng isang paglabag sa seguridad na naganap sa Mt. Gox sa 2011.^[83] Ito ay humantong sa  mga paulit-ulit na meme "Not your keys, not your bitcoin".^[84]

Mga pisikal na mga wallets ay nag-iimbak ng mga kredensyal na kailangan upang magastos ang bitcoins sa offline. Isang halimbawa nito ay isang bagong b likhang coin na may naka-imprinta ang kredensyal sa baliktad na bahagi.^[85] Ang papel na mga wallet ay isang simpleng  nai-printang  papel.

Ang isa pang uri ng wallet na tinatawag na hardware wallet nagtatago ng mga kredensyal sa offline na habang na pinapadali ang pakikipag-transaksyon.^[86]

Ang unang wallet program, na simpleng pinangalanang Bitcoin, at minsan tinutukoy din bilang Satoshi client, na inilabas ng taong 2009 ni Satoshi Nakamoto bilang open-source software. Sa bersyong 0.5 ang client ay inilipat mula sa wxWidgets user interface toolkit sa Qt, at ang buong bundle ay tinutukoy bilang Bitcoin-Qt.^[87] Matapos ang release ng bersyon 0.9, ang software na bundle ay pinalitan ng pangalan na Bitcoin Core upang magpakilala ng kanyang sarili mula sa mga kalakip na mga network.^[88][89]

Ang Bitcoin Core ay, marahil, ang pinakamahusay na kilala sa implemetasyon o client. Ang mga alternatibong mga kliyente (fork ng Bitcoin Core) na inilabas, tulad ng Bitcoin XT, Bitcoin Unlimited,^[90] at Parity Bitcoin.^[91]

Ng ika-1 buwan ng Agosto taong 2017, hard fork ng bitcoin ang nalikha, na kilala bilang Bitcoin Cash.^[92] Ang Bitcoin Cash na merong isang mas malaking block ng mga limitasyon ng laki at nagkaroon ng mga magkakahawig na mga blockchain sa mga oras ng fork. Ng ika-24 buwan ng Oktubre taong 2017 isa pang hard fork, ang Bitcoin Gold, ang nalikha. Ang Bitcoin Gold binago ang proof-of-work algorithm na ginagamit sa pagmimina, bilang mga developer na nadama na ang pagmimina ay naging masyadong espesyal.^[93]

Ang Bitcoin ay hindi magkaroon ng isang sentral na awtoridad at ang bitcoin network ay desentralisado:

• Walang sentro na server, ang bitcoin network ay peer-to-peer.^[2]
• Walang sentrong imbakan, ang bitcoin ledger ay ipinamamahagi.^[94]
• Ang ledger ay publiko, kahit sino ay maaaring mag-imbak nito sa kanilang mga kompyuter.^{[95]:ch. 1}
• Walang iisang administrator,^[96] ang ledger ay pinananatili sa pamamagitan ng isang network ng mga pantay-pantay na pribilehiyo ang mga minero.^{[95]:ch. 1}
• Kahit sino ay maaaring maging isang minero.^{[95]:ch. 1}
• Ang mga karagdagan sa ledger ay pinananatili sa pamamagitan ng kumpetisyon. Hanggang sa isang bagong block ay naidagdag sa ledger, ito ay hindi makikilala kung sinong minero ang lumikha ng mga block.^{[95]:ch. 1}
• Ang pamamahagi ng bitcoins ay desentralisado. Ang mga ito ay ibinigay bilang isang gantimpala para sa paglikha ng isang bagong block.^[72]
• Kahit sino ay maaaring lumikha ng isang bagong bitcoin address (isang bitcoin kamukhang-mukha ng isang account sa bangko) nang hindi nangangailangan ng anumang pag-apruba.^{[95]:ch. 1}
• Kahit sino ay maaaring magpadala ng isang transaksyon sa network nang hindi nangangailangan ng anumang pag-apruba, ang network lamang nag-kukumpirma na ang transaksyon ay lehitimo.^[97]:32

Ang mga mananaliksik ay sinabing "ang kalakaran ay patungo na sa sentralisasyon (trend towards centralization)". Kahit ang bitcoin ay maaaring maipadala nang direkta sa bitcoin network, sa pagsasanay ng mga tagapamagitan na malawak na ginamit.^{[98]:220–222} Ang mga mineron ng Bitcoin ay sumali sa mga malalaking mining pool upang i-minimize ang pagkaka-iba ng mga kanilang kita.^{[98]:215, 219–222[99]:3[100]} Dahil ang mga transaksyon sa network ay nakumpirma sa pamamagitan ng mga minero, ang desentralisasyon ng network ay nangangailangan na walang isang minero o mining pool na kukunin ang 51% ng hashing power, na kung saan ay papayagan ang mga itong i-dobleng-igastos ang mga coin, pigilan ang mga transaksyon mula sa pagsuri at pigilan ang mga iba pang mga minero na kumita.Ng taong 2013  anim lamang sa mga mining pool ang kumukontrol sa 75% ng pangkalahatang bitcoin hashing power. Ng taong 2014 ang mining pool na Ghash.io ay nakuha ang 51% ng hashing ang power na kung saan ito ay kontrobersiyal na patungkol sa  kaligtasan ng mga network. Ang pool ay kusang-loob na nalimitahan ng kanilang hashing power sa 39.99% at hiniling ang iba pang mga pool na kumilos nang responsable para sa mapakinabangan ang buong network.^[101]Magmula noong 2013^[update]

Ayon sa mga mananaliksik, ang iba pang mga bahagi ng ecosystem ay  "kinokontrol sa pamamagitan ng isang maliit na hanay ng mga entity", kapansin-pansin ang pagpapanatili ng opisyal na client software, mga online na wallet at simplified payment verification (SPV) na kliyente.^[102]

Ang Bitcoin ay pseudonymous, ibig sabihin na ang mga pondo ay hindi nakatali sa mga real-world entities ngunit sa halip ang bitcoin address. Ang mga may-ari ng mga bitcoin address ay hindi malinaw ang pagkakakilanlan, ngunit ang lahat ng mga transaksyon sa blockchain ay naka publiko. Sa karagdagan, ang mga transaksyon ay maaaring mai-ugnay sa mga indibidwal at mga kumpanya sa pamamagitan ng "idioms use" (halimbawa., ang mga transaksyon na gumastos ng coin mula sa maramihang mga input nanagpahiwatig na ang mga input ay maaaring magkaroon ng isang karaniwang may-ari) at suportang pampublikong data ng transaksyon na may kilalang mga impormasyon sa mga may-ari ng mga tiyak na address.^[103] Bukod pa rito, ang bitcoin exchanges, na kung saan ang bitcoins ay kinakalakal sa mga tradisyonal na mga pera, ay maaaring kinakailangan sa pamamagitan ng batas na mangolekta ng personal na impormasyon.^[104]

Upang magpahigit ang mga pinansiyal na mga patakaran, ang isang bagong bitcoin address ay maaaring mabuo sa bawat transaksyon.^[105] Halimbawa, hierarchical deterministic wallets na bumubuo ng pseudorandom "rolling address" para sa bawat transaksyon mula sa isang seed, habang nangangailangan lamang ng isang solong passphrase upang matandaan para mabawi ang lahat ng mga kaukulang mga pribadong key.^[106] Ang mga mananaliksik sa Stanford at Concordia universities na nakita na ang bitcoin exchanges at iba pang mga entity ay maaaring patunayan na ari-arian, pangangailangan, at kakayahan sa pagbabayad ng utang nang hindi inilalantad ang kanilang mga address gamit ang zero-knowledge proofs.^[107] Ang "Bulletproofs," isang bersyon ng Kumpidensyal na mga Transaksyon na iminungkahi ni Greg Maxwell, na sinubukan ni Propesor Dan Boneh ng Stanford.^[108] Ang iba pang mga solusyon tulad ng Merkelized Abstract Syntax Treeso (MAST), pay-to-script na-hash (P2SH) sa MERKLE--BRANCH-VERIFY, at ang "Tail Call Execution Semantics", na  iminungkahi upang suportahan ang pribadong smart contract.

Ang wallets at mga katulad na software na teknelidad na pina-pangasiwaan ang lahat ng mga bitcoins bilang mag katumbas, sa pagtatatag ng mga pangunahing mga antas ng fungibility. Ang mga mananaliksik sinabing ang  kasaysayan ng bawat bitcoin ay nakarehistro at magagamit ng publiko sa blockchain ledger, at na ang ilang mga gumagamit ay maaaring tanggihan para tanggapin ang mga bitcoins na nanggaling mula sa mga kontrobersyal na mga transaksyon, na kung saan ay makapinsala sa bitcoin's fungibility.^[109]

Ang mga block sa blockchain ay orihinal na limitado sa 32 megabytes na laki. Ang block na limitado sa laki ng isa megabyte ay ipinakilala ni Satoshi Nakamoto ng taong 2010. Sa kalaunan ang mga block na limitado sa laki ng isa megabyte na lumikha ng mga problema para sa pagproseso ng mga transaksyon, tulad ng pagtaas ng mga bayarin sa transaksyon at naantala ang pagproseso ng transaksyon.^[110]

Ng petsa ika-24 ng Agosto taong 2017 (sa block 481,824), ang Segregated Witness (SegWit) ay gumana. Ang mga transaksyon na naglalaman ng ilang mga data na kung saan ay ginagamit lamang upang suriin ang transaksyon, at hindi nakaka-epekto sa paggalaw ng mga coin. Ang SegWit ay ipinakilala ng isang bagong porma ng transaksyon  na inilipat ang data na ito sa isang bagong isang paurong na makatugmang mga paraan. Ang segregated data, ay tinatawag na mga saksi, na hindi na ipinadala sa mga hindi SegWit na mga node at samakatuwid ay hindi porma na bahagi ng blockchain tulad ng nakikita sa pamamagitan ng legacy ng mga node. Binababa  ang laki ng karaniwang  mga transaksyon sa mga tulad ng mga node' view, sa gayong paraan ang pagtaas ng laki ng block nang walang implementasyong ng hard fork na ipinahiwatig sa pamamagitan ng iba pang mga panukala para sa mga pagtaas ng laki ng block. Kaya, ang computer scientist nasi Jochen Hoenicke, ang aktwal na block ay depende sa kapasidad sa rasyo ng mga SegWit na transaksyon sa block, at sa rasyo ng mga lagda ng data. Batay sa kanyang  pagtatantya, kung ang rasyo ng transaksyon ng SegWit  ay 50%, ang kapasidad ng block ay maaaring maging 1.25 megabytes. Ayon kaysa Hoenicke, kung nitibong address na SegWit na mula sa Bitcoin Core na bersyon 0.16.0 ay ginagamit, at ang SegWit ay naaangkop na umabot sa 90% hangang sa 95%, ang isang block na may laki ng hanggang sa 1.8 megabytes ay posible.^{[kailangan ng sanggunian]}

Sinaad ni Satoshi Nakamoto sa kanyang whitepaper na: "Ang ugat ng problema sa mga kombensyonal na mga pera ay ayon sa tiwala na kinakailangan upang gumawa itong trabaho na ito. Ang central bank ay dapat pagkatiwalaan hindi na hindi papababain ang halaga ng pera, ngunit ang kasaysayan ng fiat na pera ay puno ng mga paglabag sa tiwala."^[111]

Ayon sa  European Central Bank, ang desentralisasyon ng pera na inaalok sa pamamagitan ng bitcoin ay may theoretical roots ayon sa Austrian school of economics, lalo na kay Friedrich von Hayek sa kanyang aklat na Denationalisation of Money: The Argument Refined,^[112] kung saan siya ay tagapagtaguyod ng isang buong libreng merkado sa produksyon, pamamahagi at pamamahala ng pera upang tapusin ang monopolyo ng mga sentral na mga bangko.^[113]:22

Ayon sa The New York Times, ang mga libertarian at anarkista ay naaakit sa ideyang ito. Isa sa mga unang taga suporta ng bitcoin nasi Roger Ver sinabi: "At first, almost everyone who got involved did so for philosophical reasons. We saw bitcoin as a great idea, as a way to separate money from the state." ( "Sa una , halos lahat na nasangkot ay ginawa lamang sa pilosopiko na mga dahilan . Nakita namin ang bitcoin bilang isang mahusay na ideya, bilang isang paraan upang paghiwalayin ang pera mula sa estado.")Ang The Economist ay nilarawan ang bitcoin bilang "isang techno-anarchist na proyekto upang lumikha ng isang online na bersyon ng cash, isang paraan para sa mga tao upang humarap nang walang ang posibilidad na sagabal mula sa mga nakakahamak na pamahalaan o mga bangko".

Si Nigel Dodd nakipag-talakan  sa  The Social Life of Bitcoin na ang kakayahan ng ideolohiya ng bitcoin  ay upang alisin ang pera mula sa mga social, pati na rin sa pamahalaan, na kontrolado.^[114] Dodd sinabi sa  isang YouTube video, na kasama sina  Roger Ver, Jeff Berwick, Charlie Shrem, Andreas Antonopoulos, Gavin Wood, Trace Meyer at iba pang tagapagtaguyod ng bitcoin sa pagbabasa ng The Declaration of Bitcoin's Independence. Ang deklarasyon ay nagsasama ng isang mensahe ng crypto-anarkismo sa salitang: "Ang Bitcoin ay likas na anti-establishment, anti-system,at anti-state. Ang Bitcoin ay ang magpapahina sa pamahalaan at umaantala sa institusyon dahil ang bitcoin ay makatao."^[115]

Si David Golumbia sinabing ang ideyang ito ay nag-iimpluwensya sa mga bitcoin advocates na lumitaw mula sa right-wing extremist movements tulad nila Liberty Lobby at John Birch Society at ang anti-Central Bank rhetoric, o, na mas kamakailan, si Ron Paul at ang Tea Party-style libertarianism. Si Steve Bannon, na may-ari ng "good stake" sa bitcoin, Isinasaalang-alang ito bilang "disruptive populism. Na kinukuha ang kontrol mula sa mga sentral na awtoridad"

Gayunpaman, ang mga mananaliksik ay naghahanap upang alisan ang mga dahilan para sa interes sa bitcoin na hindi mahanap ang mga katibayan  sa Google ang data na ito ay naka-ugnay sa libertarianism.

Ang Bitcoin ay isang digital asset na dinisenyo upang gumana sa peer-to-peer na mga transaksyon bilang isang pera.Gayunpaman, ng taong 2015 ang gamit ng bitcoin ay higit pa sa isang payment processor kaysa bilang isang pera.

Ang mga ekonomista ay tinukoy ang pera ay bilang isang imbakan ng halaga,  isang medium ng exchange, at isang yunit ng account.^[116] Ayon sa The Economist ng taong 2014, ang pinakamahusay na gamit ng bitcoin bilang isang medium ng exchange. Gayunpaman, ito ay debate parin,^[117] at ng taong 2018 ang pagsusuri ng The Economist nakita na ang cryptocurrencies ay hindi naabot ang tatlong pamantayan.^[118]

 

Ayon sa pananaliksik ng Cambridge University, sa pagitan ng 2.9 milyong at 5.8 milyong na natatanging user na gumagamit ng wallet pansalaping kripto sa taong 2017, ang karamihan ng mga ito ay sa bitcoin. Ang bilang ng mga gumagamit ay lumago mula sa taong 2013, na mayroong 300,000 sa 1.3 milyong mga gumagamit.

Ang mayorya ng mga transaksyon ng bitcoin ay nagaganap sa mga palitan ng salaping kripto, sa halip na ginagamit sa mga transaksyon ng mga mangangalakal. Ang mga pagkaantala sa pagpoproseso ng pagbabayad sa blockchain na umaabot sa sampung minuto na ang paggamit ng bitcoin ay napakahirap sa isang retail na pagtakda. Ang mga presyo ay hindi karaniwang sinipi sa mga yunit ng bitcoin at maraming mga kalakal na sangkot ay sa isa, o kung minsan dalawan, ang mga palitan ng kombesyonal na pera. Ang mga merchant na tumatanggap ng bitcoin bilang bayad ay gumagamit ng payment service providers upang isagawa ang palitan.^[119]

Ng taong 2017 at 2018 ang pagtanggap sa bitcoin sa mga pangunahing mga online retailer na kasama lamang ang tatlong nasa top 500 US online na mga mangangalakal, na bumaba mula sa lima sa taong 2016.^[120] Ang mga dahilan sa pagtanggi na ito ay ang mataas na mga bayarin sa transaksyon dahil sa isyu sa bitcoin's scalability  at mahabang paghihintay sa mga transaksyon.^[121]

Inulat ng Bloomberg na ang pinakamalaking sa 17 na crypto merchant-processing na serbisyo na hinahawakan ang $ 69 milyon sa petsa ng hunyo 2018, na bumaba mula sa $411 milyon noong buwan ng Setyembre taong 2017. Ang Bitcoin ay "hindi tunay na kapaki-pakinabang" para sa mga retail na mga transaksyon dahil sa malaking gastos at ang kawalan ng kakayahan upang iproseso ang mga chargeback, ayon kay Nicholas Weaver, isang tagapagpananaliksik na sinabi sa Bloomberg. Ang mataas na pagbabago ng presyo at ang mga bayarin sa transaksyon na bayad para sa bilihin sa small retail na gamit ang bitcoin ay hindi praktikal, ayon sa  ekonomistang si Kim Grauer. Gayunpaman, ang bitcoin ay patuloy parin na gagamitin para sa mga malalaking-item na binili sa mga site tulad ng Overstock.com, at para sa cross-border na pagbayad sa mga freelancers at iba pang mga vendor.^[122]

Ang Bitcoins ay maaaring mabili sa mga digital currency exchanges.

Hindi nakakuha ng pagtanggap ang bitcoin para sa paggamit sa pang-internasyonal na remittances sa kabila ng mataas na mga bayarin na sisingilin sa pamamagitan ng mga bangko at ng Western Union na makipagkumpetensya sa merkado na ito. Hindi tulad ng bitcoin, ang mga kakumpitensya ay tumatanggap at naglalabas ng cash at hindi nangangailangan ng paggamit ng Internet na kung saan ay isang natatanging kalamangan sa mga bansang mababa ang kita .

Ng taong 2014, ang National Australia Bank ay sinarado ang mga account ng mga negosyo na may kaugnayan sa bitcoin,^[123] at ang HSBC ay tumanging maghatid ng isang hedge fund na may mga kaugnayan sa bitcoin.^[124] Ang mga Australian na mga bangko ng pangkalahatan ay iniulat ang pagsasara ng mga bank account ng mga operator ng negosyo na kinasasangkutan ng perang ito.^[125]

Ang mga plano ay inihayag upang isama ang isang bitcoin futures na pagpipilian sa Chicago Mercantile Exchange sa taong 2017.^[126] Ang kalakalan sa bitcoin futures ay inihayag na sisimulan sa ika-10 buwan ng Disyembre taong 2017.

Ang Winklevoss twins ay bumili ng bitcoin. Sa  taong 2013 Ang Washington Post ay iniulat na inanangkin na sila ay nag mamay-ari ng 1% ng lahat ng mga bitcoins sa panahong iyan.^[127]

Ang iba pang mga paraan ng pamumuhunan ay ang  bitcoin funds . Ang unang na regulasyon na bitcoin funds ay itinatag sa Jersey ng buwan ng hulyo taong 2014 at naaprubahan ng Jersey Financial Services Commission.^[128]

Ng taong  2013 at 2014, ang European Banking Authority^[129] at ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), na  United States self-regulatory organization,^[130] na nag babala na ang pamumuhunan sa bitcoins ay nagdadala ng mga malaking mga panganib. Ang Forbes ay pinangalanan ang  bitcoin ay ang pinakamahusay na pamumuhunan sa taong 2013.^[131] Ng taong 2014, ang Bloomberg pinangalanganang ang bitcoin ay isa ng ang pinaka-di-ayon na pamumuhunan ng taon.^[132] Ng taong 2015, ang bitcoin ay nanguna sa Bloomberg currency tables..^[133]

Ayon sa bitinfocharts.com, sa  taong 2017 merong mga  9,272 bitcoin wallet na may higit sa $1 milyong halaga ng bitcoins.^[134] Ang eksaktong bilang ng mga bitcoin millionaires ay hindi tiyak bilang isang persona ay maaaring magkaroon ng higit sa isang bitcoin wallet.

Ang Venture Capitalists , tulad ng Peter Thiel's Founders Fund, , na kung saan namuhunan ng US$3 milyon sa BitPay, na hindi bumili ng bitcoins sa kanilang sarili, ngunit sa halip pinondohan ang bitcoin na imprastraktura na nagbibigay ng mga sistema ng pagbabayad sa mga merchant, exchanges, wallet na mga serbisyo, atbp.^[135] Sa taong 2012, isang incubator para sa nakatuon sa bitcoin na mga start-ups ay itinatag ni Adam Draper, sa tulong na pinansyal ng kaniyang ama, venture kapitalista na si  Tim Draper, isa sa pinakamalaking may hawak ng bitcoin pagkatapos manalo sa isang auction ng 30,000 bitcoins,^[136] sa panahong iyan tinatawag siyang "mystery buyer".^[137] Ang layunin ng kumpanya ay pondohan ang 100 bitcoin na mga negosyo sa loob ng 2-3 taon na may $10,000 hangang sa $20,000 para sa isang 6% na istaka. Ang namumuhunan ay namuhunan sa bitcoin mining.^[138] Ayon sa taong 2015 sa isang pag-aaral ni Paolo Tasca, abg bitcoin startup ay nakukuha halos $1 bilyon sa loob ng tatlong taon (Q1 2012 – Q1 2015).^[139]

 

Bitcoin presyo ng mga bula sa 2011, 2013 at 2017

 

Presyo(left y-axis, logarithmic scale) and volatility (right y-axis)

Ang presyo ng bitcoins ay gumagalaw sa pamamagitan ng mga pag-ikot ng pagpapahalaga at pamumura ay tinutukoy sa pamamagitan ng ilang bilang bubbles at busts.^[140] Sa taong 2011, ang halaga ng isang bitcoin ay mabilis na luago mula sa US$0.30 sa US$32 bago bumalik sa US$2.^[141] Sa huling kalahati ng taong 2012 at sa panahon ng 2012–13 Cypriot financial crisis, ang presyo ng bitcoin ay nagsimulang tumaas,^[142] na umaabot sa taas ng US$266 sa taong 10 abril 2013, bago ang pagbagsak sa US$50.^[143] Ng ika-29 buwan ng Nobyembre taong 2013, ang presyo ng isang bitcoin at tumaas sa US$1,242.^[144] Sa  taong 2014, ang presyo ay bumagsak, at ng buwan ng Abril ay nanatiling nalumbay ng kaunti sa kalahati ng taong 2013 ang presyo. Ng taong 2014 ay ito ay sa ilalim ng US$600. Sa panahon na iyon bilang bitcoin developers, si Gavin Andresen at si Mike Hearn nagbabala sa bubbles na nangyayari

Ayon kay Mark T. Williams, ng taong 2014, ang bitcoin ay may volatility ng pitong beses na mas malaki kaysa sa ginto, walong beses na mas malaki kaysa sa ang S&P 500, at 18 beses na mas malaki kaysa sa US dollar.^[145]magmula noong 2014^[update]

Dahil ang bitcoin ay desentralisado na likas at sa pangangalakal nito sa online exchanges na matatagpuan sa maraming mga bansa, ang mga regulasyon ng bitcoin ay naging mahirap. Gayunman, ang paggamit ng bitcoin ay maaaring maging criminalized, at pagsara ng mga exchange at ng peer-to-peer na ekonomiya sa isang  bansa na bumubuo ng isang de facto na ban.^[146] Ang legal na katayuan ng bitcoin ay nag-iiba mula sa bansa sa bansa at ito ay  hindi natukoy  o pagbabago sa mga ito. Ang mga regulasyon at mga pagbabawal na mag-aplay sa bitcoin ay na i-extend sa mga katulad na mga salaping kripto na mga sistema.^[147]

Ayon sa Library of Congress, ang isang "absolute ban" sa kalakalan o paggamit ng cryptocurrencies na nalalapat sa walong mga bansa: Algeria, Bolivia, Egypt, Iraq, Morocco, Nepal, Pakistan, at United Arab Emirates. Ang "implicit ban" na ito ay nalalapat sa isa pang 15 na mga bansa, na kinabibilangan ng Bahrain, Bangladesh, Tsina, Kolombya, Republikang Dominikano, Indonesia, Iran, Kuwait, Lesotho, Lithuania, Macau, Oman, Qatar, Saudi Arabia at Taiwan.^[148]

Ang labimpito na mga bansa na may katulad sa AML na  kinakailangan. Ng taong 2018 ang US FinCEN ay nakatangap ng higit sa 1,500 SARs sa bawat buwan na kinasasangkutan ng cryptocurrencies.^[149]Magmula noong 2018^[update]

Ang U.S. Commodity Futures Trading Commission ay nag isyu ng apat na "Customer Advisories" para sa bitcoin at mga kaugnay na mga pamumuhunan.^[150] Ng buwan ng Hulyo 2018 binigyang-diin ang babala  na ang kalakalan sa anumang salaping kripto ay pagisipan, at merong peligro ng pagnanakaw mula sa pagha-hack, at pandaraya.^[151] Ng buwan ng Pebrero 2018 ang advisory ay nag-babala laban sa pamumuhunan ang isang IRA na pondo sa virtual na pera.^[152] Ng buwan ng Disyembre 2017 ang dvisory nagbigay ng babala na ang mga virtual na pera na ito ay peligroso, dahil:

• ang exchanges ay hindi kinokontrol o supervised ng isang ahensiya ng pamahalaan
• ang exchanges ay maaaring mag-kulang sa seguridad ng sistema at  proteksyon sacustomer 
• malaking pag-ugoy ngpresyo  at "mabilisang pagbagsak"
• pagmamanipula sa merkado 
• pagnanakaw at pag-hack
• sariling-pagharap sa exchanges^[153]

Ang U.S. Securities and Exchange Commission ay nagbigay din ng babala. Ng buwan ng Mayo 2014  ang"Investor Alert" na binigyan ng babala na ang mga pamumuhunan na kinasasangkutan ng mga bitcoin ay maaaring magkaroon ng mataas na rasyo ng pandaraya, at na ang mga mamumuhunan ay maaaring makuha sa mga site ng social media site.^[154] Ng maaga "Investor Alert" binigyan ng babala tungkol sa paggamit ng bitcoin sa Ponzi scheme.^[155]

Ang European Banking Authority  nagbigay ng babala ng taong 2013 na tumututok sa kakulangan ng mga regulasyon ng bitcoin, ang pagkakataon na ma-hackang exchanges, volatility ng presyo ng bitcoin, at sa pangkalahatang panloloko.

Ang self-regulatory organization FINRA at ang North American Securities Administrators Association na magkaroon ng parehong pag-isyu sa mamumuhunan ng mga alerto tungkol sa bitcoin.^[156][157]

Isang opisyal na pagsisiyasat sa mangangalakal ng bitcoin ay iniulat ng Mayo 2018.^[158] Ang US Justice Department  inilunsad ang isang pagsisiyasat sa mga posibleng manipulasyon sa presyo , kabilang ang mga pamamaraan ng panggagaya at wash trades.^{[159][160][161]} Mga negosyante sa US, ang U. K, South Korea, at posibleng iba pang mga bansa ay nagsiyasat. Si Brett Redfearn, pinuno ng U.S. Securities and Exchange Commission's Division of Trading and Markets, ay kinilala ang ilang pagmamanipula ng pamamaraan ay nakaka-pag-aalala ng Marso 2018.

Ang U.S. federal investigation ay sinenyasan ng mga alalahanin ng may posibleng manipulasyon sa panahon ng futures settlement dates. Ang huling pag-areglo sa  presyo ng CME bitcoin futures ay natutukoy sa  presyo sa apat na palitan, Bitstamp, Coinbase, itBit at Kraken. Ang sumusunod sa unang paghahatid sa petsa enero 2018, ang CME ay hiniling ng malawak na detalyadong impormasyon ng kalakalan ngunit ilang mga  exchanges  ay tumangging magbigay ng mga ito at ibinigay lamang ang limitadong data. Ang  Commodity Futures Trading Commission  ay na subpoenaed ang data mula sa mga exchanges.^[162][163]

Ang Estado at ng provincial securities regulators, nag koordinasyon sa  North American Securities Administrators Association, ay  nagsiyasat sa "bitcoin scam" at ICOs sa 40 mga saklaw ng mga batas.^[164][165]

Ang akademikong pananaliksik na inilathala sa Journal of Monetary Economics ay nagwakas na ang pagmamanipula sa presyo ay naganap sa panahon ng pagnanakaw sng bitcoin sa Mt Gox at ang merkado ay nananatiling mahina sa pagmamanipula. Ang kasaysayan ng mga hacks, pandaraya at pagnanakaw na kinasasangkutan ng bitcoin ay bumalik sa hindi bababa sa taong 2011.

Ang pananaliksik ni John M. Griffin at Amin Shams ng taong 2018 ay nagmumungkahi na ang mga kalakalan na nauugnay sa pagtaas ng halaga ng salaping kripto na Tether at na kaugnay sa kalakalan sa Bitfinex exchange account na halos sa kalahati ng presyo na pagtaas ng bitcoin sa huling taong 2017.^[166][167]

Si J. L. van der Velde, CEO ng  Bitfinex at Tether, tinanggihan ang pagsangkot sa pagmamanipula ng presyo: Ang "Bitfinex o ang Tether ay, o ay kailanman,  nakikibahagi sa anumang uri ng merkado o manipulasyon ng presyo . Ang pamamahagi ng Tether  ay hindi maaaring gamitin upang itaas ang presyo ng bitcoin o anumang iba pang mga barya/token sa Bitfinex."^[168]

Ang Bank for International Settlements ibinuod ang  ilang mga kritismo ng bitcoin sa Kabanata V ng kanilang 2018 taunang ulat. Ang mga kritismo ay isnma ang kakulangan ng katatagan sa presyo ng bitcoin, ang mataas na pagkonsumo ng enerhiya, mataas at pabagu-bago sa bayad na mga transaksyon , ang mga mahinang  seguridad at pandaraya sa palitan ng salaping kripto, kahinaan sa kalidad (mula sa forking), at ang impluwensiya ng mga minero.^{[169][170][171]}

Ang The Economist ay nagsulat noong 2015 na ang mga kritisismo ay hindi makatarungan, wsa nakararami dahil sa malisyosong na mga imahe ay maaaring pilitin ang mga gumagamit na malabanan ang kakayahan ng teknolohiya ng blockchain, ngunit dahil din sa katotohanang ang volatility ng bitcoin ay nagbabago kada oras.

Ang Bitcoin at iba pang mga cryptocurrencies  ay nakilala bilang economic bubbles sa  hindi bababa sa walong Nobel Memorial Prize in Economic Sciences na konoranahan, kabilang sila Robert Shiller,^[172] Joseph Stiglitz,^[173] at Richard Taler.^[174][175] Nabanggit ni Keyensian ekonomista Paul Krugman na sinulat  sa kanyang New York Times column pag-kritiko sa bitcoin, tinawag ito ng isang bubble at isang pandaraya;^[176] at si propesor Nouriel Roubini ng New York University na tinatawag na ang bitcoin ang "ina ng lahat ng mga bula."^[177] Ang mga Central bankers, kabilang ang mga dating Federal Reserve Chairman Alan Greenspan,^[178] mamumuhunan tulad ni Warren Buffett,^[179][180] at George Soros^[181] na ipinahayag mag katulad na mga tingin, tulad ng mga executive ng negosyo tulad ni Jamie Dimon at Jack Ma.^[182]

Ang Bitcoin ay na-kritiko  sa halaga ng konsumong koryente ng pagmimina. Na taong 2015, ang The Economist ay tinatayang na kahit na ang lahat ng mga minero ay gumamit modernong kagamitan, ang pinagsamang pagkonsumo ng koryente ay  166.7 megawatts (1.46 terawatt-oras bawat taon). Sa dulo ng taong 2017, ang pandaigdigang aktibidad ng pagmimina ng bitcoin ay tinatantyang na magkokonsumo sa  pagitan ng isa at apat na gigawatts ng koryente.^[183] Nabanggit  sa Politico na kahit high-end na ang pagtatantya sa bitcoin sa kabuuang pagkonsumo ng  antas ng halaga ay sa 6% lamang ng kabuuang pagkonsumo ng enerhiya ng global banking sektor, at kahit na kung ang bitcoin ng pagkonsumo ng antas ay nadagdagan sa 100-fold mula sa mga antas ngayon, ang  pagkonsumo sa bitcoin ay magkakaroon lamang ng halaga sa halos 2% ng global power consumption.^[184]Magmula noong 2015^[update]

Upang mapababa ang mga gastos, ang mga minero ng bitcoin ay nag-set up sa mga lugar tulad ng Iceland kung saan may heotermal na enerhiya na mura at libreng malamig na hangin mula sa Artiko.^[185] Ang mga minero ng Bitcoin ay kilala sa paggamit ng enerhiyang hidroelektriko sa Tibet, Quebec, Washington|estado ng Washington, at Austria upang mabawasan ang mga gastos sa koryente.^{[186][187][188]} ang mga minero ay naaakit sa mga supplier tulad ng Hydro Quebec na may energy surpluses.^[189] Ayon sa pag-aaral ng University of Cambridge , halos ng pagmimina ng bitcoin ay na sa China, kung saan ang koryente ay sa gobyerno.^[190][191]

Ang iba ' t-ibang mga mamamahayag,^[192] ekonomista,^[193][194] at ang central bank ng Estonia^[195] ay tininigan ang mga alalahanin na ang bitcoin ay isang Ponzi scheme. Ng taong 2013, si Eric Posner, isang propesor ng batas sa University of Chicago, sinaad na "ang isang tunay na Ponzi scheme ay kapag tumagal ay magiging pandaraya; ang bitcoin, sa kaibahan, ay tila higit pa tulad ng isang kolektibong ng maling akala."^[196] Ng taong 2014 inulat ng World Bank sinabing ang bitcoin ay hindi isang sinadyang Ponzi scheme.^[197]:7 Ang Swiss Federal Council^[198]:21 ay siniyasat ang mga alalahanin na ang bitcoin ay maaaring maging isang pyramid scheme; itoy sinabi na, "Dahil sa kaso ng bitcoin ang mga tipikal na mga pangako ng kita ay kulang sa panahon, ito ay hindi maaaring ipagpalagay na ang bitcoin ay isang pyramid scheme." Ng hulyo 2017, ang bilyunaryong si Howard Mark tinutukoy na ang bitcoin ay isang pyramid scheme.^[199]

Ang bitcoin ay mahina laban sa pagnanakaw sa pamamagitan ng mga phishing, scamming at hacking. Ng Disyembre Noong Disyembre 2017^[update], halos 980,000 bitcoins ang ninakaw mula sa mga palitan ng salaping kripto.

Sa paggamit ng bitcoin ng mga kriminal ay naaakit ang pansin ng mga pinansiyal na regulators, legislative bodies, law enforcement, at ang media.^[200] Sa Estados Unidos, ang FBI ay naghanda ng isang intelligence assessment,^[201] ang SEC ay nag isyu ng isang  babala tungkol sa mga investment scheme na gamit ang mga virtual na pera, at ang Senado ng estados UNIDOS nagganap ng isang pagdinig sa virtual na pera ng petsa Nobyembre 2013.^[202] Ang pamahalaan ng US sinabing na ang bitcoin ay ginagamit upang pangasiwaan ang mga pagbabayad na may kaugnayan sa Russian interference in the 2016 United States elections.^[203]

Ang ilang mga outlet ng balita ay iginiit na ang kasikatan ng bitcoins ay nababatay sa kakayahan na gamitin ang mga ito upang bumili ng mga ilegal na kalakal.^[204][205] Nobel-prize winning economist Joseph Stiglitz sinabi na ang  bitcoin's anonymity ay naghihikayat sa money laundering at iba pang mga krimen, "Kung ikaw ay magbubukas ng isang butas tulad ng bitcoin, pagkatapos ang lahat ng mga karumal-dumal na aktibidad ay pumunta sa butas ito, at walang pamahalaan ay maaaring payagan ang mga iyon." Sinabi niya rin na kung "kapag kinontrol mo ito  kaya ikaw ay hindi maaaring makisali sa money laundering at lahat ng mga iba pang [mga krimen], wala ng pangangailangan para sa Bitcoin. Sa pagkontrol ng pang-aabuso, iyong aalisin ito mula sa pag-iral. Itoy umiiral dahil sa pang-aabuso."^[206][207]

Ng taong 2014, ang mga mananaliksik sa  University of Kentucky natagpuan na "ang matatag na katibayan na computer programming at mga taong mahilig sa mga ilegal na aktibidad ay nagdadala ng interes sa bitcoin, at humanap ng limitado o walang suporta  sa pampulitika at pamumuhunan na motibo".^[208] Ang mga Australian na mananaliksik ay tinatayang na ang 25% ng lahat ng mga gumagamit ng bitcoin at 44% ng lahat ng mga transaksyon ng bitcoin ay nauugnay sa iligal na aktibidad ng bilang ng Abrilmagmula noong 2017^[update]. Mayroong  tinatayang 24 milyong bitcoin na mga gumagamit lalo na sa paggamit ng bitcoin sa mga iligal na aktibidad. Sila ay humahawak ng $8 bilyon na halaga ng bitcoin, at gumawa ng 36 milyong mga transaksyon na nagkakahalaga ng $72 bilyon.^[209][210] Isang grupo ng mga mananaliksik na pinag-aralan ang transaksyon ng bitcoin sa taong 2016 at dumating sa isang konklusyon na "ang ilang mga kamakailang mga alalahanin tungkol sa paggamit ng bitcoin sa mga ilegal na transaksyon sa kasalukuyan maaaring sobra".^[211]

Ang Bitcoin at iba pang mga salaping kripto ng mga advertisement ay naka-ban sa Facebook,^[212] sa Google, Twitter,^[213] Bing,^[214] Snapchat, LinkedIn, at MailChimp.^[215] Ang Chinese internet platform Baidu, Tencent, at Weibo ay ipinagbabawal din ang advertisement ng bitcoin . Ang Japanese platform na Line at ang Russian platform na Yandex ay may katulad na probisyon.^[216]

Sa mala-agham na nobelang piksiyon ni Charles Stross noong 2013, Neptune's Brood, ang unibersal na interstellar na sistema ng pagbabayad ay kilala bilang "bitcoin" at  napapatakbo sa paggamit ng kriptograpiya.^[217] Si Stross ay nag-blog na ang reperensya ay intensyonal, na nagsasabi "sinulat ko ang Neptune Brood ng taong 2011. Ang Bitcoin ay nakatago sa likod nito, at naisip ko na may sapat na pagkilala ng pangalan upang maging isang kapaki-pakinabang na mga termino sa isang interstellar pera: ito ay isang bakas sa mga tao  na ito ay isang network ng mga digital na pera.^[218]

Ang 2014 na dokumentaryong The Rise and Rise of Bitcoin nilarawan ang pagkakaiba-iba ng mga motibo sa likod ng paggamit ng bitcoin sa pamamagitan ng pakikipanayam sa mga tao na gamitin ito. Kabilang dito ang isang computer programmer at isang drug dealer.^[219] Ang 2016 na dokumentaryo ng Banking sa Bitcoin ay isang panimula sa bitcoin at ang ideya sa likod ng salaping kripto ngayon.^[220]

Noong Setyembre 2015, ang pagtatatag ng peer-reviewed academic journal Ledger (ISSN 2379-5980ISSNISSN 2379-5980) ay inanunsyo. Sinasaklaw nito ang mga pag-aaral ng mga salaping kripto at mga kaugnay na teknolohiya, at na-publish ng University of Pittsburgh.^[221] Hinihikayat ng journal ang mga may-akda na mag-sign sa digital sa isang file na hash ng naisumite na mga papeles, na kung saan ay magiging timestamped sa bitcoin blockchain. Ang mga may-akda ay hiniling din na isama ang isang personal na bitcoin address sa unang pahina ng kanilang mga papel.^[222][223]